營運資金與長期負債比率分析
作者:六豐财務602 11-04 16:16
營運資金與長期負債比率,是(shì)指企業的營運資金(即流動資産-流動負債)與長期負債的比例關系。其計算公式爲:
營運資金與長期負債比率=流動資産-流動負債/長期負債×100%
長期負債會随着時間的推移延續不斷地轉化爲流動負債,即一年内到期的長期負債。因此,流動資産除了滿足償還流動負債的要求,還須有能力償還長期負債。一般而言,如果保持長期負債不超過營運資金就比較好,營運資金與長期負債比率越高,不僅表明企業的短期償債能力較強,而且預示着企業未來償還長期債務的保障程度也較強。但(dàn)該指标在一般程度上受企業籌資策略的影響,因爲,在資産負債比率一定的情況下(xià),流動負債與長期負債的結構安排因籌資策略的改變而不同,保守的做法,是(shì)追求财務穩定性,更多地籌措長期負債;而激進的做法,是(shì)追求資金成本的節約,更多地用流動負債來籌資。
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