長期負債、長期資本債務及現(xiàn)金流量比率分析
長期負債比率
長期負債比率,是(shì)指企業的長期負債與負債總額之間的比例關系,用以反映企業負債中長期負債的份額。其計算公式爲:
長期負債比率=長期負債/負債總額×100%
長期負債比率的高低可以反映企業借入資金成本的高低,同時,也可反映企業籌措長期負債資金的能力。相(xiàng)對而言,長期負債具有期限長、成本高、風險性低、穩定性強的特點。在資金需求量一定的情況下(xià),提高長期負債比率,就意味着企業對短期借入資金依賴性的降低,從而減輕企業的當期償債壓力。如某公司債務融資中長期負債所占比重很小,且年末比年初又(yòu)有下(xià)降的趨勢,表明該公司對流動負債的依賴性較大,雖然可以節約一定的資金成本,但(dàn)短期償債壓力較大,可适當提高長期負債比率。
經營活動産生的現(xiàn)金流量淨額對長期負債比率
該比率是(shì)衡量企業用年度經營活動産生的現(xiàn)金淨流量償還長期負債的能力。其計算公式爲:
經營活動産生的現(xiàn)金流量=經營活動産生的現(xiàn)金流量淨額/長期負債×100%
該比率越大,表示其長期償債能力越好;該比率越小,表示其長期償債能力越差。
長期債務與營運資本比率
長期債務與營運資本比率=長期負債/營運資本×100%
一般情況下(xià),長期債務不應超過營運資金。長期債務會随時間延續不斷轉化爲流動負債,并需動用流動資産來償還。保持長期債務不超過營運資金,就不會因這種轉化而造成流動資産小于流動負債,從而使長期債權人和短期債權人感到貸款有安全保障。